能源：市场情绪不稳，等待地缘信号

　　昨夜国际原油因假期提前收盘，WTI临近尾盘价格快速下跌，Brent油价20日低开。而天然气市场，HH天然气日内表现偏强，TTF天然气报收41.485欧元/兆瓦时，涨幅7.22%。据卓创资讯（301299）数据监测显示，国内动力煤市场价格整体大稳小动，局部上探，主流煤矿继续保持平稳生产，民营煤矿则仍有停减产现象，下游用户采购按需进行为主，煤价整体趋于坚挺。国际油价驱动逻辑仍然围绕地缘运行，亚盘欧盘内市场一度因美国可能下场伊以冲突而拉升地缘溢价，以色列方面的态度也进一步激化，攻击范围扩大。但美盘收尾阶段，白宫发声明表示特朗普将于未来两周内决定是否对中东某国采取军事行动，也意味着立刻下场打击中东某国的风险降温，油价随之走弱。当前地缘冲突多方面消息交织，美伊以三方反应与表态各不相同，而国际社会当前也对中东地缘问题持续发声，油市情绪不稳定。地缘前景难以把握。但目前来看，美方态度有所软化，美伊仍存谈判空间，国际油价在新的明确信号出现前仍将保持高位高波动运行。

　　农业：外围出口关税与天气因素再受关注

　　6月30日起阿根廷大豆出口关税将上调，为规避更高的税负，国内持货商与农户加快销售进度。数据显示，6月上半月交易额已创下本年度迄今的峰值。从6月30日起，该国大豆出口税将从26%上调至33%，豆粕和豆油的出口税率也将从24.5%上调至31%。玉米方面，美国玉米作物评级连续三周改善，但当地玉米带即将迎来炎热周末，对最终单产的影响以及7月关键生长期的天气走势仍存在不确定性。如果7月出现炎热而干燥的天气，将是对玉米单产最不利的组合。国内方面，据卓创资讯监测数据显示，6月18日全国玉米均价2345.98元/吨，涨2.38元/吨。产销区主流价格走稳，局部产区供应偏紧，对应销区市场价格跟涨。全国一级豆油现货均价8336元/吨，较上一交易日涨76元/吨；豆油期货延续偏强，现货基差稳中走弱，市场活跃度一般。

　　金属： 现货价格预期仍然偏弱 期货市场窄幅走升

　　6月19日，金属现货市场价格整体趋稳，期货窄幅偏强运行。全球铁矿发运有所回落，主要是澳洲及非主流发运减量，巴西发运仍略有增加。港口铁矿到港量有部分减少，铁矿港口库存波动不大。截止到6月19日，日照港（600017）PB粉主流价格707-710元/吨。进口矿本周供应小幅下降，需求略有回升。目前海运费仍在季节性高位，发运维持偏高水平，整体对铁矿供应形成宽松预期。截至6月19日，卓创资讯统计45家主流钢厂焦炭库存可用天数7.69天，较上期略降0.31天，钢厂对焦炭看降，采购偏谨慎，河北、山东多数钢厂继续控量，整体库存继续下降。当周高炉开工率较上期略升0.52个百分点至83.54%，日均铁水产量增至191.63万吨，环比增0.19%，产能利用率升至84.51%。成材产品产量多数减少，中板和冷轧较上周分别降2.07%和1.83%，建材产能利用率降0.61个百分点至60.75%，产量降0.99%，仅热轧受部分地区轧线复产因素影响产量较上期增加1.8%，维持震荡走势态势。当前钢厂利润小幅扩大，钢材整体库存不高，铁水阶段性维持高位，终端需求预期成为影响后续价格能否企稳回升的关键。

　　1.【日美关税】多家日媒刊登日本汽车行业人士提醒政府在对美关税谈判问题上不要仓促妥协。自4月份以来，日本与美国已经进行了6轮部长级关税谈判，被寄予厚望的加拿大G7峰会上的日美领导人会晤，也未取得进展。日本是出口型大国，汽车行业被视为该国经济支柱，美国政府则频频高调挥舞关税武器，双方让步看上去都不会轻易发生。美日关税谈判可能走向长期化。（环球网）

　　2.【欧盟关税】欧盟推动与美国达成“英国式”贸易协议，该协议将在下个月的最后期限之后保留部分关税，并进一步推迟对美国的报复措施。同时表示越来越接受以10%关税水平作为贸易协议基准。

　　3.【创新联盟】 国家粮食产业科技创新联盟在北京成立。国家粮食产业科技创新联盟由国家粮食和物资储备局科学研究院牵头，13家涉粮科研院所、16所涉粮高校、9家质检机构以及50家涉粮企业组成，以市场需求为导向，以企业为主体，围绕绿色储粮、质量安全、营养健康、节粮减损、应急保供等重点任务，发挥行业优势，推动产学研用协同创新，加强国际粮食科技交流合作，助力提升国家粮食安全保障能力。（界面）

　　4.【离境退税】国家税务总局数据显示，离境退税优化政策实施首月，离境退税笔数同比增长116%，退税商店销售额增长56%；全国离境退税商店已增至5196家，为2024年底的1.4倍。离境退税优化政策成效初显，入境消费不断扩大。4月26日，商务部会同相关部门印发《关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知》，各地积极创新工作举措，扩商店、增商品、优服务，不断提升境外旅客购物体验。北京设立3个可为全市离境退税商店提供退税服务的“即买即退”集中退付点，上海在南京路商圈启用全国首台离境退税自助开单机，深圳率先推出海关免拆封验核“一单一包”模式。

　　5.【稀土】商务部召开例行新闻发布会，有记者就稀土相关出口管制措施进行提问。商务部新闻发言人何亚东表示，中国一贯高度重视维护全球产供链的稳定与安全，依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查，已经依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易。

　　6.【光伏】中国光伏行业协会本周召开的会议主题仍是关于“限产保价”。知情人士称，光伏三季度将迎来更大力度减产，预计开工比例将环比降低10%-15%左右。同时，针对“低于成本销售”的严控政策同步落地——第三方专项审计组将全面进行审计，深挖低价销售证据，对违规的企业采取多样化措施，“以次充好”的产品销售行为也将迎来整顿。（第一财经）

　　7.【用电增长】 国家能源局发布5月份全社会用电量等数据，5月份全社会用电量8096亿千瓦时，同比增长4.4%。从分产业用电看，第一产业用电量119亿千瓦时，同比增长8.4%；第二产业用电量5414亿千瓦时，同比增长2.1%；第三产业用电量1550亿千瓦时，同比增长9.4%；城乡居民生活用电量1013亿千瓦时，同比增长9.6%。1—5月，全社会用电量累计39665亿千瓦时，同比增长3.4%，其中规模以上工业发电量为37266亿千瓦时。

　　【以旧换新】据新华社报道，从有关部门获悉，消费品以旧换新加力扩围政策没有变化，补贴资金使用进度符合预期，第三、四季度中央资金将陆续下达。据了解，今年以来，按照党中央、国务院部署，国家发展改革委、财政部、商务部等相关部门共同落实加力扩围实施“两新”政策，延续2024年好的经验做法，直接向地方安排3000亿元国债资金加力扩围实施消费品以旧换新，在今年年度内全年实施。今年1月和4月已分别下达两批共计1620亿元中央资金，支持地方做好一、二季度消费品以旧换新工作。后续还将有1380亿元中央资金在三、四季度分批有序下达。

　　6.23：美国标普全球制造业/服务业PMI

　　6.24：美国谘商会消费者信心指数

　　6.25：EIA原油库存

　　6.26：美国至6月21日当周初请失业金人数